近日，工程機械行業(yè)企業(yè)集中披露了2023年上半年經(jīng)營業(yè)績。

受益于海外市場發(fā)展等因素，2023年年上半年工程機械行業(yè)龍頭們業(yè)績有所回暖。

一、企業(yè)盈利能力進一步提升

（數(shù)據(jù)來源：公司公告）

2023年上半年，受基建和房地產(chǎn)等領(lǐng)域項目開工下降及資金面緊張影響，國內(nèi)工程機械行業(yè)市場需求持續(xù)下行，但降幅逐步收窄；海外市場需求持續(xù)增加，中國品牌海外競爭力提升，工程機械行業(yè)出口銷量保持高增長。

從行業(yè)銷量看，據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年1-6月，共銷售挖掘機108818臺，同比下降24%；其中國內(nèi)51031臺，同比下降44%；出口57787臺，同比增長11.2%。2023年1-6月，共銷售各類裝載機56598臺，同比下降13.3%。其中國內(nèi)市場銷量29913臺，同比下降32.1%；出口銷量26685臺，同比增長25.6%。

從各企業(yè)披露的半年報看，除山推股份，多數(shù)上市公司利潤端改善好于營收端，行業(yè)頭部企業(yè)盈利能力持續(xù)提升。

據(jù)了解，這是三一重工和中聯(lián)重科自2021年年報后，財報凈利潤增速首次再回正值。

關(guān)于盈利能力的提升，三一重工在公告中指出，系國內(nèi)外產(chǎn)品銷售價格提升、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善、海外銷售快速增長、降本增效措施推進、原材料成本下降等因素影響。

二、銷售價格提升帶動業(yè)績上漲

銷售價格上漲不僅帶動國產(chǎn)工程機械企業(yè)實現(xiàn)了業(yè)績增長，外資龍頭企業(yè)的2023年第二季度業(yè)績報告中也多次被提及。

工程機械全球翹楚——卡特彼勒表示，2023年第二季銷售和收入為173億美元，較2022年第二季度的142億美元增長22%，該增長主要得益于銷量增加和價格上漲。

沃爾沃建筑設(shè)備指出，2023年第二季度顯示出強勁的盈利能力。雖然銷量以及產(chǎn)量下降、研發(fā)和銷售費用增加，導(dǎo)致成本上升，但品牌影響力提升和良好的產(chǎn)品組合以及價格提升使得營業(yè)利潤達到53.53億瑞典克朗，高于上年同期的35.68億瑞典克朗。

高空作業(yè)平臺領(lǐng)域標桿企業(yè)，JLG財報顯示，營收提升主要受益于疫后生產(chǎn)恢復(fù)供應(yīng)鏈改善、市場需求的增加以及其實施的價格上漲，利潤提升幅度大。Genie得益于銷量增加、價格上漲、有利的產(chǎn)品組合及出貨結(jié)構(gòu)、嚴格的成本費用削減舉措和制造效率的增量。

三、國際化表現(xiàn)亮眼是業(yè)績改觀的重要支撐

國內(nèi)工程機械企業(yè)國際化表現(xiàn)亮眼，成為2023年半年報業(yè)績改觀的重要支撐。主要體現(xiàn)在兩方面：一是海外營收占比逐步增加，二是海外毛利率高于國內(nèi)市場毛利率。

（數(shù)據(jù)來源：公司公告）

海外業(yè)務(wù)占比最高的當(dāng)屬三一重工，2023年上半年海外營收224.66億元，國際化收入占比達到56.88%，同比增長35.87%。同期，該公司海外市場毛利率31.01%，同比提升6.59個百分點；國內(nèi)市場毛利率24.41%，同比提升3.35個百分點。

另財報信息顯示，恒立液壓海外市場2023H1銷售收入同比增長42.98%，高于國內(nèi)銷售增幅。

不僅如此，徐工機械、中聯(lián)重科、柳工和山河智能等工程機械上市公司數(shù)據(jù)顯示，海外毛利率普遍高于國內(nèi)市場。這也側(cè)面說明海外銷售快速增長是支撐企業(yè)業(yè)績改觀的重要因素。

四、海外市場多地開花

徐工機械2023年上半年出口收入再創(chuàng)歷史新高，多數(shù)區(qū)域高速增長：西亞北非、中美洲增長超200%；歐洲增長超150%；中亞、北美增長近100%。

2023年上半年，徐工機械分別在英國、新加坡、沙特、阿聯(lián)酋、越南成立了銷售公司另有多家生產(chǎn)基地、研發(fā)機構(gòu)、備件中心正在籌劃推進中。截至目前，徐工機械擁有39家海外子公司，營銷覆蓋全球193個國家和地區(qū)。

目前，三一重工的海外產(chǎn)品銷售已覆蓋180多個國家與地區(qū)。2023年上半年，三一重工在亞澳區(qū)域?qū)崿F(xiàn)銷售收入89.38億元，同比增長22.07%；在歐洲區(qū)域?qū)崿F(xiàn)銷售收入81.82億元，同比增長71.56%；在美洲區(qū)域?qū)崿F(xiàn)銷售收入39.58億元，增長22.65%：在非洲區(qū)域?qū)崿F(xiàn)13.88億元，增長14.14%。

中聯(lián)重科則表示，在阿聯(lián)酋、沙特、土耳其、哈薩克斯坦、巴西等國家銷售業(yè)績同比增長超過200%

柳工亞太區(qū)是主要出口地區(qū)，與此同時，在俄語區(qū)、歐洲區(qū)、拉美區(qū)、北美區(qū)的占有率、業(yè)務(wù)增量都在提升。同時柳工表示，未來3—5年，柳工的第一個布局和目標就是海外業(yè)務(wù)占比要達到50%。

五、政策助力穩(wěn)增長，內(nèi)銷或?qū)⒂|底？

8月31日晚，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于降低存量首套住房貸款利率有關(guān)事項的通知》。文件明確，自2023年9月25日起，存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款的借款人可以向承貸機構(gòu)提出申請置換，在LPR上的加點幅度不得低于原貸款發(fā)放時所在城市首套房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限。

與此同時，近期，北京、上海、蘇州、成都、重慶、東莞、廣東江門等多地實施“認房不認貸”。這一政策可能會對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生積極的影響。

9月2日，工業(yè)和信息化部等七部門近日聯(lián)合印發(fā)《機械行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2023—2024年）》，提出2023—2024年力爭機械行業(yè)營業(yè)收入平均增速達到3%以上，到2024年達到8.1萬億元，培育一批具有競爭力的中小企業(yè)特色集群和10個左右千億級具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)集群等目標。

種種信號表明，工程機械行業(yè)復(fù)蘇已在路上。浙商證券分析師邱世梁預(yù)估，從海外市場來看，海外市占率不斷提升，2023年國內(nèi)龍頭企業(yè)海外布局力度明顯加大，全年有望維持高增速。從內(nèi)部需求來看，房地產(chǎn)政策拐點，需求邊際改善，開工率有望上行。從更新周期來看，2023年國內(nèi)挖機更新需求觸底。國內(nèi)主要以更新需求驅(qū)動，將開啟新一輪更新周期。預(yù)計2023年年內(nèi)，挖機、起重機械銷量見底，混凝土機械銷量上行。

文章來源：工程機械雜志社

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